Quanto rende 100% do CDI com taxa Selic em 5,5% ao ano?

Oi,

Você deve ter escutado falar que o Banco Central baixou a Selic mais uma vez, e agora ela está em 5,5% ao ano.

Provavelmente você escutou que esse é o menor nível histórico do país. É verdade.

Quais são os impactos disso no seu bolso?

Um deles é que a Renda Fixa remunera pouco. Sabe quanto?

Fiz as contas quando a Selic estava em 6,5% aqui no blog: Quanto rende um investimento a 100% do CDI após um ano? Ou Juro real: o juro que importa.

Vamos fazer a mesma conta para a Selic a 5,5%.

Sugiro fortemente leitura até o final.

Estudo de Caso

Vamos considerar as condições atuais de mercado em 22/set/2019:
*** Observação: em 28/set/2019, atualizei as contas com o valor do IPCA meta correto, que é de 4,25% aa para 2019 e 4,0% para 2020. Isso resulta nos próximos 365 dias um IPCA meta composto de 4,06%. Os textos abaixo em vermelho refletem a correção.

• SELIC = 5,5% aa.
• CDI = 5,4% aa.
• Inflação = IPCA meta = 4,5% aa. IPCA meta = 4,25% aa em 2019, e 4,0% aa em 2020.
• IR = 22% até 180 dias, ou 20% entre 180-360 dias, ou 17,5% entre 360-720 dias ou 15% após 720 dias.
• Investimento = Renda Fixa que pague 100% do CDI.

Vamos ao exemplo, considerando investimento inicial de 100 reais.

Como o CDI hoje é 5,4% ao ano, se você investe em um rendimento de 100% do CDI, seu saldo final após um ano completo, ou 22/set/2020 será:

R$ 105,40

O lucro bruto do investimento será R$ 105,40 – 100,00:

R$ 5,40

Ao sacar seu investimento, você precisará pagar o IR sobre o lucro. Sacamos após um ano, então você pagará a alíquota de 17,5%.

O imposto de renda IR é calculado assim:

IR = 5,40 * 17,5 / 100

IR = R$ 0,94

O lucro líquido do investimento, ou seja, o lucro após o imposto retirado será:

R$ 5,40 – 0,94 = 4,46.

O lucro do investimento é R$ 4,46, mas quanto é o lucro real, ou seja, acima da inflação?

O Banco Central do Brasil tem a meta de deixar a inflação a 4,5% aa 4,06% aa, e por isso vamos considera-la como o que ocorrerá durante os próximos 365 dias.

Tudo subirá de preço na média chamada IPCA, e os R$ 100 que você tem hoje para gastar em 22/set/2019 serão equivalentes a R$ 104,50 104,06 em 22/set/2020.

Seu lucro real lá em 2020 será de R$ 104,46 – 104,50 = -0,04 R$ 104,46 – 104,06 = 0,40.

Lucro real líquido de R$ 100,00 investido por 1 ano com retorno de 100% do CDI:

R$ -0,04 R$ 0,40.

 

Como isso é possível?!

É isso mesmo que está aí.

Isso acontece porque o imposto de renda é aplicado sobre o valor nominal, ou seja, o investimento não está preocupado com a inflação, mas somente com o montante investido.

O valor de R$ 0,40 trazido a valor presente pela inflação meta é 0,40/1,0406 igual a R$ 0,38.

O Juro Real, Rendimento Real líquido de um investimento que rende 100% do CDI atual após um ano inteiro é -0,04% 0,38% aa.

Você entende que é por isso que está pipocando anúncios para investir em ações e fundos imobiliários?

Esse tipo de investimento e outros similares estão rendendo tecnicamente…

ZERO

É por render tão pouco que esse dinheiro vai naturalmente migrar para a economia real, vai para a bolsa de valores, vai para projetos de risco.

Quem deixar 100 reais a 100% do CDI lucrar somente 0,38 centavos após um ano inteiro!

Vou tentar explicar com palavras porque o conceito pode ser difícil para quem não tem costume.

Se você investir 100 reais a 100% do CDI, daqui a um ano vai sacar 104,46 reais, mas esse valor vai comprar muito pouco a mais, o equivalente a 38 centavos a mais após esperar um ano inteiro..

…esperando ficar rico na Renda Fixa…

Aposto que tem gente que vai falar que consegue investimento de 120% do CDI…

Esses são os piores, pois normalmente o dinheiro ficará preso por 5-7 anos, e se vc fizer as contas, o prêmio é irrisório.

Chegamos então ao final…

Conclusão

Repetindo algumas conclusões já feitas anteriormente e inserindo outras:

• Hoje o juro real e líquido de impostos no Brasil está baixíssimo. A depender do investimento, você estará recebendo tecnicamente ZERO, NADA.
• Se você tem investimentos similares ao do exemplo e com taxa de administração, acredite… você está remunerando o banco para guardar seu dinheiro e receber menos no futuro.
• Ainda que você deixe o investimento para mais de 2 anos, a redução da alíquota de IR para 15% em vez de 17,5% não vai adiantar de verdade.
• Não importa se você diz que tem investimentos que dão até aproximadamente 120% do CDI, o valor é pífio para o nível de risco. Faça as contas.
• Ainda para os investimentos puros em renda fixa do tipo X% do CDI… Perceba que você estará imobilizando seu capital por 1 ano inteiro para ganhar centavos (ou até perder). Pense que em toda sua vida, há uma fase melhor para acumular reservas e as fazer render. Supondo entre 25 anos a 50 anos, você tem 25 anos para juntar dinheiro e investir bem. Vale a pena deixar o dinheiro parado por anos? Em outras palavras, o custo oportunidade é altíssimo!
• Faça bem uso das suas reservas e do tempo disponível na sua vida para investir. A escolha aparentemente confortável em um investimento de renda fixa custará muito caro lá na frente.
• Perceba que existem diversos fundos de pensão que precisam render mais e garantir a aposentadoria de milhões de brasileiros, inclusive o seu se vc tem um. Esses caras não conseguirão pagar os cotistas se continuarem na Renda Fixa.

É isso pessoal.

Não sejam o sapo que não percebe a mudança…

“Tá confortável, tá tudo como sempre foi :)”.

Um abraço a todos!

MD Elsewhere in Brazil

 

 

 

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