Como aumentar a Renda Passiva do Portfólio

Oi,

Esse post vai aos fãs de renda passiva.

Confesso que devo estar viciado no assunto, mas prometo que é no bom sentido.

Hoje resolvi pensar em como aumentar os dividendos de uma carteira de investimentos.

Basicamente encontrei as opções óbvias:
a) Fazer novos aportes na carteira para comprar mais ativos, mas é preciso de recurso novo.
b) Aluguel de Ações (doador / BTC), mas o valor recebido é muito pouco.
c) Realocar ativos que tem Dividend Yeld (DY) menores para outros que tem maiores.
d) Realocar recurso de ativos que não pagam dividendos para ativos que pagam (caso particular do item anterior).

Como gostaria de aumentar meus dividendos, resolvi analisar o Portfólio MD e fazer um estudo de onde poderia atuar.

Estudo de Caso: Avaliar o aumento potencial de Geração de Renda de um Portfólio

A opção “d” descrita anteriormente é que tem maior efetividade na alocação de recursos para receber proventos.

Realocar parte do que não gera nada para o que gera bastante impacta mais no volume de dividendos e no Dividend Yeld (DY). Ainda por cima, obtem-se mais resultado com menor movimentação de capital.

Vamos avaliar o Portfólio MD atualmente (clique na imagem para expandir):

Captura de Tela 2018-04-16 às 04.07.02.jpg

Que classe de ativo não gera renda?
Qual o percentual de alocação deles?

Analisando o que não gera:

1,5%    = Criptomoedas
3,9%   = Ouro e Renda Fixa em USD
13,7%  = Fundo de Previdência
8,1%    = RF indexada ao IPCA (após analisar cada ativo da carteira)
1,7%    = RF Prefixada
6,3%   = Caixa (RF Pós + Caixa Puro)
—————————————————-
35,2% = Soma Total dos Ativos que não distribuem dividendos

É uma análise simples.

Há também uma parte da seção de Ações que também não gera dividendos, como por exemplo RAIL3 e os FIAs. Em uma análise rápida, avaliei que há aproximadamente 11% do Portfólio MD inteiro que não gera proventos e está na seção de ações.
Você pode checar a seção de Ações em nova aba clicando aqui: Portfólio de Ações.

Cada classe de ativos tem sua razão, e o diferencial da seção de Ações em um portfólio é a possibilidade de ganho de capital. Por isto, não vou incluir esses 11% que não geram renda nas contas abaixo.

Se 35,2% do Portfólio não gera nenhum provento por natureza, os outros 64,8% do Portfólio são responsáveis por toda a renda passiva recebida.

Sem avaliar cada tipo de provento nos detalhes, a razão dos ativos que geram pelos que não geram renda é 35,2/64,8 = 54,3%. Ou seja, em um caso extremo seria possível aumentar a renda passiva deste Portfólio em 54,3%! Bastaria mover tudo que não gera renda recorrente para os ativos de renda.

É claro que não se pode fazer essa alteração total, pois o Portfólio se tornaria bastante frágil, e cada classe de ativos tem seu papel. Para recordar:

  • Dólar e Ouro: proteção contra o desequilíbrio fiscal do Brasil (Bananil) e pânico global.
  • Fundos de Previdência: benefício fiscal e boa rentabilidade no longo prazo (considero > 130% do CDI).
  • Renda Fixa: reserva de emergência, caixa para oportunidades, geração de renda e ganho de capital (em menor intensidade).
  • Fundos Imobiliários: renda recorrente com aluguéis, benefício fiscal, ganho de capital moderado e exposição ao mercado imobiliário.
  • Ações: construção de patrimônio por ganho de capital elevado e geração de renda.
  • Criptomoedas: aposta com potencial de valorização não conhecida, inclusive podendo valer zero.

Voltando ao raciocínio anterior: esta análise simples mostrou que se poderia aumentar a Renda Passiva deste Portfólio em até 54,3%.

Estudo de Caso: Avaliar o impacto deste aumento potencial na meta para a IF

Analisando o gráfico de proventos recebidos do Portfólio MD disponível na imagem abaixo, percebe-se:

Este gráfico de Proventos pode ser avaliado em tempo real nesta página: Liberdade Financeira.

Dada a Renda Passiva atual (média dos últimos 12 meses) por volta de 43% (38% proveniente do Portfólio e 5% de imóvel físico), é possível calcular qual o aumento potencial desta média apenas com realocação de recursos.

Se fosse viável realocar toda a parte de ativos que não geram renda para a parte que gera, o Portfólio aumentaria a geração para 1,543*38% = 58,6% da IF. Somada a participação do imóvel físico, a Geração de Renda atingiria 63,6% da IF.

Toda esta análise desconsidera uma realocação interna nas Ações e FIIs. Se uma análise interna for realizada, este número certamente pode melhorar, pois como foi salientado no item anterior, há 11% na seção de Ações que não geram nada, e há outras também que tem DY muito baixo.

Conclusão

Essa análise de aumento potencial dos dividendos de um portfólio é interessante para ponderar uma eventual migração (realocação) de ativos que tem outras finalidades para a Geração de Renda.

Para atingir os objetivos desejados, é fundamental pensar na alocação de recursos com certa frequência e optar por fazer modificações ao longo do tempo.

Não entrei no tema, mas é melhor frisar aqui: investir em uma Ação ou FII sem o mínimo de estudo apenas olhando o Dividend Yeld, é uma cilada. É preciso saber se os dividendos tem qualidade, pois valores elevados podem ser não sustentáveis.

Para o caso específico do Portfólio MD, após refletir em como aumentar a Geração de Renda, visualizo a possibilidade de realocação de aproximadamente 9% do Portfólio total, isto é, de investimentos que não geram renda para outros que geram.

Um post futuro com uma ação resultada dessa análise deve aparecer aqui no blog. Só preciso que o Mercado me garanta uma oportunidade de entrada (preço que estou disposto a pagar).

Finalmente, a finalidade do post foi levantar uma discussão sobre Alocação de Recursos dentro do Portfólio e avaliar o potencial aumento de Renda Passiva (Geração de Renda) de uma Carteira de Investimentos.

Reitero que não sou qualificado para dar recomendações de investimentos. Este website é apenas um espaço para compartilhamento e debate de ideias, pensamentos e hipóteses!

É isso. Que tal?

Você está viciado em dividendos também? Hehehe

Um abraço, e vamos em frente!

MD Elsewhere in Brazil.
113972

Next destination: Morocco!
Morocco

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